MDURATIONMDURATION

Diese Funktion gibt die modifizierte Duration nach Macaulay für ein Wertpapier mit einem angenommenen Nennwert von \100 US-Dollar zurück.Returns the modified Macauley duration for a security with an assumed par value of \$100.

SyntaxSyntax

MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])

ParameterParameters

BenennungTerm DefinitionDefinition
settlement (Abrechnung)settlement Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs.The security's settlement date. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, an dem das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.The security settlement date is the date after the issue date when the security is traded to the buyer.
maturity (Fälligkeit)maturity Das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers.The security's maturity date. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem das Wertpapier abläuft.The maturity date is the date when the security expires.
coupon (Coupon)coupon Die jährliche Couponrate des WertpapiersThe security's annual coupon rate.
yld (Rendite)yld Der jährliche Ertrag des Wertpapiers.The security's annual yield.
frequencyfrequency Dies ist die Anzahl von Couponzahlungen pro Jahr.The number of coupon payments per year. Für jährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 1, für halbjährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 2 und für vierteljährliche Zahlungen muss „Häufigkeit“ = 4 festgelegt werden.For annual payments, frequency = 1; for semiannual, frequency = 2; for quarterly, frequency = 4.
basisbasis (Optional) Die Basis für die Zählung von Tagen.(Optional) The type of day count basis to use. Wenn „Basis“ ausgelassen wird, wird ihr Wert als 0 angenommen.If basis is omitted, it is assumed to be 0. Die zulässigen Werte sind unterhalb dieser Tabelle aufgeführt.The accepted values are listed below this table.

Der Parameter Basis akzeptiert die folgenden Werte:The basis parameter accepts the following values:

BasisBasis Basis für Zählung von TagenDay count basis
0 oder ausgelassen0 or omitted US (NASD) 30/360US (NASD) 30/360
11 Actual/actualActual/actual
22 Actual/360Actual/360
33 Actual/365Actual/365
44 European 30/360European 30/360

RückgabewertReturn Value

Die modifizierte Duration nach MacaulayThe modified Macauley duration.

BemerkungenRemarks

  • Datumsangaben werden als sequenzielle Seriennummern gespeichert, damit sie in Berechnungen verwendet werden können.Dates are stored as sequential serial numbers so they can be used in calculations. In DAX ist der 30. Dezember 1899 der Tag 0, und der 1. Januar 2008 ist Tag 39448, weil er 39.448 Tage nach dem 30. Dezember 1899 liegt.In DAX, December 30, 1899 is day 0, and January 1, 2008 is 39448 because it is 39,448 days after December 30, 1899.

  • Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon erwirbt, z. B. eine Schuldverschreibung.The settlement date is the date a buyer purchases a coupon, such as a bond. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft.The maturity date is the date when a coupon expires. Nehmen wir beispielsweise an, eine Anleihe mit einer Laufzeit von 30 Jahren wird am 1. Januar 2008 ausgegeben und sechs Monate später von einem Käufer erworben.For example, suppose a 30-year bond is issued on January 1, 2008, and is purchased by a buyer six months later. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin der 1. Juli 2008 und das Fälligkeitsdatum der 1. Januar 2038, was 30 Jahre nach dem 1. Januar 2008, dem Ausgabedatum, liegt.The issue date would be January 1, 2008, the settlement date would be July 1, 2008, and the maturity date is January 1, 2038, which is 30 years after the January 1, 2008, issue date.

  • Die modifizierte Duration wird wie folgt definiert:Modified duration is defined as follows:

    $$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Marktrendite}}{\text{Couponzahlungen pro Jahr}})}$$$$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}})}$$

  • „Abrechnung“ und „Fälligkeit“ werden zu ganzen Zahlen verkürzt.settlement and maturity are truncated to integers.

  • „Häufigkeit“ und „Basis“ werden auf die nächste ganze Zahl gerundet.frequency, and basis are rounded to the nearest integer.

  • Es wird ein Fehler zurückgegeben, wenn:An error is returned if:

    • „Abrechnung“ oder „Fälligkeit“ kein gültiges Datum istsettlement or maturity is not a valid date.
    • Abrechnung ≥ Fälligkeitsettlement ≥ maturity.
    • Coupon < 0coupon < 0.
    • Rendite < 0yld < 0
    • „Häufigkeit“ eine beliebige Zahl ungleich 1, 2 oder 4 istfrequency is any number other than 1, 2, or 4.
    • Basis < 0 oder Basis > 4basis < 0 or basis > 4.
  • Die Verwendung dieser Funktion im DirectQuery-Modus wird nicht unterstützt, wenn sie in berechneten Spalten oder RLS-Regeln (Row-Level Security) eingesetzt wird.This function is not supported for use in DirectQuery mode when used in calculated columns or row-level security (RLS) rules.

BeispielExample

DatenData BeschreibungDescription
1.1.20081/1/2008 AbrechnungsterminSettlement date
1.1.20161/1/2016 FälligkeitsdatumMaturity date
8 %8% CouponprozentsatzPercent coupon
9 %9% Prozentuale RenditePercent yield
22 Häufigkeit ist halbjährlich (siehe oben).Frequency is semiannual (see above)
11 Ist-/Ist-Basis (siehe oben)Actual/actual basis (see above)

Die folgende DAX-Abfrage:The following DAX query:

EVALUATE
{
  MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}

Gibt die modifizierte Duration nach Macaulay für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen zurück.Returns the modified Macauley duration of a bond using the terms specified above.

[Wert][Value]
5,735669813918845.73566981391884