ODDFPRICE

Статья
10/20/2023

Применяется к:вычисляемой таблице вычисляемой таблицы Вычисление визуального элемента измерения вычисляемой таблицы

Возвращает цену за 100 долл. США номинальной стоимости для ценной бумаги с нестандартным (коротким или длинным) первым периодом.

Синтаксис

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Параметры

Термин	Определение
Урегулирования	Дата урегулирования безопасности. Дата урегулирования безопасности — это дата после даты выдачи, когда безопасность торгуется покупателем.
Зрелости	Дата окончания срока действия безопасности. Дата зрелости — это дата истечения срока действия безопасности.
проблема	Дата проблемы безопасности.
first_купон	Первая дата купон безопасности.
rate	Процентная ставка безопасности.
yld	Годовая доходность безопасности.
Искупление	Стоимость выкупа ценной бумаги на 100 долл. США номинальной стоимости.
обновления	Количество купон платежей в год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полуналога, частота = 2; для ежеквартально, частота = 4.
базовых	(Необязательно) Тип используемого числа дней. Если база опущена, предполагается, что значение равно 0. Допустимые значения перечислены ниже этой таблицы.

Базовый параметр принимает следующие значения:

Основе	Подсчет дней
0 или опущено	США (NASD) 30/360
1	Фактический/фактический
2	Фактический/360
3	Фактический/365
4	Европейский 30/360

Возвращаемое значение

Цена за 100 долл. США номинальной стоимости.

Замечания

Даты хранятся в виде последовательных серийных номеров, чтобы их можно было использовать в вычислениях. В DAX, 30 декабря 1899 г. день 0, а 1 января 2008 г. — 39448, так как 39 448 дней после 30 декабря 1899 г.
Дата урегулирования — это дата покупки покупателем купон, например облигации. Дата зрелости — это дата истечения срока действия купон. Например, предположим, что 30-летняя облигация выдается 1 января 2008 года и приобретается покупателем шесть месяцев спустя. Дата выдачи будет 1 января 2008 года, дата урегулирования будет 1 июля 2008 года, а дата погашения будет 1 января 2038 года, которая составляет 30 лет после 1 января 2008 года, дата выдачи.
ЗНАЧЕНИЕ ODDFPRICE вычисляется следующим образом:

Нечетный короткий первый купон:

$$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

где:
- $\text{A}$ = количество дней с начала купон периода до даты расчетов (накопленных дней).
- $\text{DSC}$ = количество дней от расчетов до следующей купон даты.
- $\text{DFC}$ = количество дней с начала нечетного первого купон до первой даты купон.
- $\text{E}$ = количество дней в купон периоде.
- $\text{N}$ = количество купон выплаты между датой урегулирования и датой активации. (Если это число содержит дробь, оно поднимается до следующего целого числа.)
Нечетный длинный первый купон:

$$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

где:
- $\text{A}_{i}$ — число дней от начала $i^{го}$ или последнего купонного квазипериода в нестандартном периоде.
- $\text{DC}_{i}$ — число дней от даты выпуска до первого купонного квазипериода ($i = 1$) или число дней в купонном квазипериоде ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
- $\text{DSC}$ = количество дней от расчета до следующей купон даты.
- $\text{E}$ = количество дней в купон периоде.
- $\text{N}$ = количество купон с оплатой между первой реальной датой купон и датой активации. (Если это число содержит дробь, оно поднимается до следующего целого числа.)
- $\text{NC}$ = количество квази-купон периодов, которые соответствуют нечетным периодам. (Если это число содержит дробь, оно поднимается до следующего целого числа.)
- $\text{NL}_{i}$ — обычная длина в днях полного $i^{го}$ периода или последнего купонного квазипериода в нестандартном периоде.
- $\text{N}_{q}$ — число целых купонных квазипериодов между датой расчетов и первой датой выплаты купонного дохода.
расчет, зрелость, проблема и first_купон усечены в целые числа.
база и частота округляются до ближайшего целого числа.
Если возвращается ошибка:
- расчет, зрелость, проблема или first_купон не является допустимой датой.
- условие maturity > first_coupon > settlement > issue не удовлетворяется;
- rate < 0.
- yld < 0.
- активация ≤ 0.
- частота — любое число, отличное от 1, 2 или 4.
- basis < 0 или basis > 4.
Эта функция не поддерживается для использования в режиме DirectQuery при использовании в вычисляемых столбцах или правилах безопасности на уровне строк (RLS).

Пример

Данные	Описание аргумента
11/11/2008	Дата урегулирования
3/1/2021	Дата зрелости
10/15/2008	Дата проблемы
3/1/2009	Дата первого купон
7.85%	Процент купон
6,25%	Процент доходности
100,00 долл. США	Повторное значение
2	Частота является полунауальной
1	Фактическая/фактическая основа

Следующий запрос DAX:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Возвращает цену за 100 долл. США номинальной стоимости для ценной бумаги с нестандартным (коротким или длинным) первым периодом с использованием указанных выше условий.

[значение]
113.597717474079

Share via