Share via

 Цена

  • Статья

Применяется к:вычисляемой таблице вычисляемой таблицы Вычисление визуального элемента измерениявычисляемой таблицы

Возвращает цену за 100 долл. США номинальной стоимости ценной бумаги с периодической выплатой процентов.

Синтаксис

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Параметры

Термин Определение
Урегулирования Дата урегулирования безопасности. Дата урегулирования безопасности — это дата после даты выдачи, когда безопасность торгуется покупателем.
Зрелости Дата окончания срока действия безопасности. Дата зрелости — это дата истечения срока действия безопасности.
rate Годовая ставка купон безопасности.
yld Годовая доходность безопасности.
Искупление Стоимость выкупа ценной бумаги на 100 долл. США номинальной стоимости.
обновления Количество купон платежей в год. Для ежегодных платежей частота = 1; для полуналога, частота = 2; для ежеквартально, частота = 4.
базовых (Необязательно) Тип используемого числа дней. Если база опущена, предполагается, что значение равно 0. Допустимые значения перечислены ниже этой таблицы.

Базовый параметр принимает следующие значения:

Основе Подсчет дней
0 или опущено США (NASD) 30/360
1 Фактический/фактический
2 Фактический/360
3 Фактический/365
4 Европейский 30/360

Возвращаемое значение

Цена за 100 долл. США номинальной стоимости.

Замечания

  • Даты хранятся в виде последовательных серийных номеров, чтобы их можно было использовать в вычислениях. В DAX, 30 декабря 1899 г. день 0, а 1 января 2008 г. — 39448, так как 39 448 дней после 30 декабря 1899 г.

  • Дата урегулирования — это дата покупки покупателем купон, например облигации. Дата зрелости — это дата истечения срока действия купон. Например, предположим, что 30-летняя облигация выдается 1 января 2008 года и приобретается покупателем шесть месяцев спустя. Дата выдачи будет 1 января 2008 года, дата урегулирования будет 1 июля 2008 года, а дата погашения будет 1 января 2038 года, которая составляет 30 лет после 1 января 2008 года, дата выдачи.

  • расчет и зрелость усечены в целые числа.

  • база и частота округляются до ближайшего целого числа.

  • Если возвращается ошибка:

    • расчет или срок действия не является допустимой датой.
    • расчет ≥ зрелости.
    • rate < 0.
    • yld < 0.
    • активация ≤ 0.
    • частота — любое число, отличное от 1, 2 или 4.
    • basis < 0 или basis > 4.

  • Эта функция не поддерживается для использования в режиме DirectQuery при использовании в вычисляемых столбцах или правилах безопасности на уровне строк (RLS).

Внимание!

  • Когда N > 1 (N — количество купонов между датой расчета и датой выкупа), PRICE рассчитывается следующим образом:

    $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

  • Если N = 1 (N — это число купон с оплатой между датой урегулирования и датой активации), цена вычисляется следующим образом:

    $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

    $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{активация}$$

    $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

    $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}{\text{E}}$$

    $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

    где:

    • $\text{DSC}$ = количество дней от расчета до следующей купон даты.
    • $\text{E}$ = количество дней в купон периоде, в течение которого падает дата урегулирования.
    • $\text{A}$ = количество дней с начала купон периода до даты урегулирования.

Пример

Данные Описание аргумента
2/15/2008 Дата урегулирования
11/15/2017 Дата зрелости
5.75% Процент полусениальных купон
6,50 % Процент доходности
100 долл. США Значение активации
2 Частота является полунауальной
0 30/360 базис

Следующий запрос DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Возвращает цену облигации для облигации, используя указанные выше условия.

[значение]
94.6343616213221