PRICE

Düzenli olarak faiz ödenen bir tahvilin, \ $100 yüz değerinin fiyatını döndürür.

Sözdizimi

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parametreler

Süre Tanım
kapatma Menkul kıymetin kapatma tarihi. Menkul kıymet kapatma tarihi, menkul kıymetin alıcıya verildiği çıkış tarihinden sonraki tarihtir.
vade Menkul kıymetin vade tarihi. Vade tarihi, menkul kıymetin süresinin dolduğu tarihtir.
oran Menkul kıymetin yıllık kupon oranı.
yld Menkul kıymetin yıllık getirisi.
geri ödeme Tahvilin, \ $100 yüz değeri başına kullanım değeri.
frequency Yıllık kupon ödemesi sayısı. Yıllık ödemeler için sıklık = 1; yarı yıllık için sıklık = 2; üç aylık için sıklık = 4.
temel (İsteğe bağlı) Kullanılacak gün sayısı temelinin türü. Taban belirtilmemişse 0 olarak kabul edilir. Kabul edilen değerler bu tablonun altında listelenmiştir.

Taban parametresi aşağıdaki değerleri kabul eder:

Taban Gün sayısı tabanı
0 veya atlanmış ABD (NASD) 30/360
1 Gerçek/gerçek
2 Gerçek/360
3 Gerçek/365
4 Avrupa 30/360

Dönüş Değeri

/$100 yüz değeri başına fiyat.

Açıklamalar

  • Tarihler, hesaplamalarda kullanılabilmesi için sıralı seri numaralar olarak depolanır. DAX yönteminde 30 Aralık 1899 0. gündür, 30 Aralık 1899’dan sonraki 39.448. gün olduğundan 1 Ocak 2008 39.448. gündür.

  • Kapatma tarihi, satın alan kişinin bono gibi bir kupon aldığı tarihtir. Vade tarihi, bononun süresinin dolduğu tarihtir. Örneğin, 1 Ocak 2008’de 30 yıllık bir bononun verildiğini ve altı ay sonra bir alıcı tarafından satın alındığını varsayalım. Verilme tarihi 1 Ocak 2008, kapatma tarihi 1 Temmuz 2008 olurdu. Vade tarihi ise, verilme tarihi olan 1 Ocak 2008’den 30 yıl sonraki tarih olan 1 Ocak 2038 olurdu.

  • kapanış ve vade, tamsayılara yuvarlanır.

  • taban ve sıklık, en yakın tamsayıya yuvarlanır.

  • Şu koşullarda hata döndürülür:

    • kapatma ve vade geçerli bir tarih değil.
    • kapatma ≥ vade.
    • <0 oranı.
    • YLD < 0.
    • geri ödeme ≤ 0.
    • sıklık 1, 2 veya 4 dışındaki herhangi bir sayıdır.
    • temel < 0 veya temel > 4.
  • Hesaplanmış sütunlarda veya satır düzeyi güvenlik (RLS) kurallarında kullanıldığında, bu işlevin DirectQuery modunda kullanılması desteklenmez.

Önemli:

  • N > 1 (n, kapanış tarihi ve kullanım tarihi arasında ödenecek kuponların sayısı) olduğunda, > aşağıdaki şekilde hesaplanır:

    $ $ \text{PRICE} = \bigg [\frac{\Text{smption}}{(1 + \frac{\Text{YLD}}{\Text{Frequency}}) ^ {(N-1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \ Bigg] + \bigg [\sum ^ {N} _ {k = 1} \frac{100 \ Times \frac{\Text{Rate}}{\Text{Frequency}}}{(1 + \frac{\Text{YLD}}{\Text{Frequency}}) ^ {(k-1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg]-\bigg [100 \times \frac{\Text{Rate}}{\Text{Frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg] $ $

  • N = 1 (N, kapanış tarihi ve kullanım tarihi arasında ödenecek kuponların sayısı), Fiyat aşağıdaki şekilde hesaplanır:

    $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

    $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

    $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

    $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

    $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

    burada:

    • $\text{DSC}$ = kapanıştan sonraki kupon tarihine kadar olan gün sayısı.
    • $\text{E}$ = kapanış tarihinin denk geldiği kupon dönemindeki gün sayısı.
    • $\text{A}$ = kupon döneminin başlangıcından kapanış tarihine kadar olan gün sayısı.

Örnek

Veriler Bağımsız değişken tanımı
15.02.2008 Kapatma tarihi
15.11.2017 Vade tarihi
%5,75 Altı aylık kupon yüzdesi
%6,50 Getiri yüzdesi
\ $100 Geri ödeme değeri
2 Sıklık altı aylıktır
0 30/360 tabanı

Aşağıdaki DAX işlevi:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Yukarıda belirtilen koşullar kullanılarak bir bono için bono fiyatını döndürür.

[Value]
94,6343616213221