不同類型的投資人
在此單元中，我們會解釋三種最常見的新創投資人類型：朋友和家人、天使投資人，以及創業 (VC) 資金。
朋友和家人
新創創業者向朋友和家人募集第一筆資金，是相當常見的情況。
這些投資人的動機各有不同。 一般而言，他們想要支援該企業家。 例如，投資人可能是您的叔叔，想要協助您創業。 他們可能也希望能從創業初期的投資得到回報。
值得一提的是，通常在您除了一家公司的構想外一無所有時，朋友和家人是唯一會資助您的投資人。
如果朋友和家人樂意成為被動投資人，而且不想要參與公司營運，那麼就會是不錯的早期創業資金來源。
對於大部分的創業者而言，拉朋友和家人入局的最大挑戰是有朋友或家族成員現在在經濟上與您企業的成功或失敗息息相關。
這種安排可能會對您與該人之間的關係造成深遠影響。 建議您思考一下要如何長期管理此關係。
向朋友和家人募集資金的秘訣：
- 進行任何投資之前，請先討論期望。 確定您傳達成功和失敗的可能性、時間範圍，以及公司的營運方式。
- 同意合理的估值。 例如，您的叔叔可能並不了解新創估值。 雖然很想設定一個高估值，但這在您向更精打細算的投資人募集下一筆資金時，可能會造成問題。
- 提供法律合約，設定投資條款。 這筆資金是股權投資、貸款，還是贈與？ 投資人如何獲得補償？ 如果公司倒閉了怎麼辦？ 他們要有什麼樣的投入 (如果有的話)？
- 請確定該投資人可以承受投資損失。
天使投資人
天使投資人是用自己的金錢投資的有錢人，例如上一個單元範例中的 Melanie。 在許多情況下，他們本身就是成功的企業家。
理想的天使投資人不但會投入資本，還會提供能夠協助您拓展公司的專業知識和網路。 天使投資人通常會成群結隊工作。 一個天使輪有時可以有 20 名以上的散戶投資人參與。
天使群組通常會投資各種不同的產業，其投資興趣會受到成員的個人專業知識所影響。
一般而言，只有在新創公司至少推出最小可行產品，並以產品使用形式產生牽引力，且在理想情況下，最好還有收益，投資人才會考慮投資該公司。
向天使投資人募集資金的秘訣：
- 研究投資人，並確保其投資組合與您的公司匹配。 考慮其投資階段、金額和產業。
- 透過曾向天使投資人或天使群組募集資金的其他創業者，尋找機會進行熱情介紹。
- 與投資組合公司的創辦人對談，以了解他們與該投資人之間的經驗是否正面。
- 做好準備，在任何面談之前先行傳送您的推介簡報。 大部分的天使群組會要求您在面談之前，先透過他們的網站上傳推介簡報或執行摘要。
創業投資
VC 資金是由一般合夥人管理的專業投資公司，而這些合夥人本身通常已是成功的企業家。 VC 資金的投資金通常是由有限合夥人之類的機構投資人提供，例如勞退基金。 這些投資人會將資金分配給 VC 公司，作為多元投資組合的一部分。
有些 VC 資金會在種子階段投資，但更常見的是在 A 輪之後投資。 他們投資的金額通常會高於天使投資人。
大部分的 VC 公司都有 10 年的生命週期， 並經歷不同的階段：
- 投資專案搜尋和投資，通常是前五年。
- 管理投資和支援投資組合公司。
- 進行後續投資。
- 結束投資。
請務必了解 VC 資金在新創公司生命週期中的所在階段。 在壽命為期 10 年的第九年，推介提供資金毫無意義。
VC 資金通常具有首選的投資階段，例如種子、A 輪和 B 輪。他們通常也經常關注一或多個特定產業，例如區塊鏈、AI 和健康科技。
一般而言，VC 資金只會在新創公司推出產品、產生早期市場牽引力，並展示產品市場媒合的強力證明後，才會考慮投資。 此時，公司成長通常受限於資本，而不是客戶需求。 資金可讓公司迅速加速客戶開發和業績成長。
向 VC 資金募集資金的秘訣：
- 上述用於天使群組的秘訣也適用於 VC 資金。
- 做好萬全準備，迎接多次會談；從初次聯絡到投資結束，為期數個月。
- 取得完整的盡職調查資源組合，使資金可以在不增加額外延遲的情況下完成其盡職調查。
不是所有的錢都有同樣的價值
優秀的投資人會藉由分享其專業知識和網路，為您的公司增加重要價值。 他們也會為創業者提供指導，協助他們努力發展業務。 知名投資人，例如一流 VC 資金，也會依關聯增加信譽。 他們的參與可能會讓您更容易募集後續幾輪的資金。
有一些投資人增加的價值有限，例如朋友和家人，如我們先前所述。 也有投資人會增加負面價值。
良好的經驗法則是，聰明、參與營運的錢比愚蠢、被動投資的錢好，而愚蠢、被動投資的錢又比愚蠢、參與營運的錢好。
聰明資金的優點顯而易見。 聰明的錢來自具有相關專業知識的人員。 參與營運表示他們願意投入有意義的時間，協助您拓展公司。
愚蠢的錢來自不了解您的公司或新創運作方式的人。 被動投資表示他們準備退居二線，而且他們沒有參與公司經營的野心。 如果您能夠得到其他資金來源提供經驗指引，且投資條件一般，則可以接受愚蠢、被動投資的錢。
愚蠢、參與營運的錢有很大的問題。 這些資金來自無法貢獻太多價值，但堅持要在公司中參一腳的人。 有時，愚蠢、參與營運的錢來自沒有經驗的天使投資人，他們在其他產業 (例如零售或房地產投資) 創造了財富，然後想要挾投資之利試試身手。
最好避開這些投資人。 經驗顯示，管理他們參與營運所面對的挑戰，經常超過他們所提供的資本利益。