RABATT

  • Artikel

Gäller för:Beräknad kolumnBeräknad tabellMåttVisuell beräkning

Returnerar diskonteringsräntan för ett värdepapper.

Syntax

DISC(<settlement>, <maturity>, <pr>, <redemption>[, <basis>])

Parametrar

Period Definition
Bosättningen Värdepapperets likviddatum. Likviddatumet för säkerhet är datumet efter utfärdandedatumet då värdepapperet handlas till köparen.
Mognad Värdepapperets förfallodatum. Förfallodatumet är det datum då säkerheten upphör att gälla.
Pr Säkerhetens pris per \$100 nominellt värde.
Inlösen Säkerhetens inlösenvärde per \$100 nominellt värde.
Grund (Valfritt) Vilken typ av dagräkningsbas som ska användas. Om basen utelämnas antas den vara 0. De godkända värdena visas under den här tabellen.

Basparametern accepterar följande värden:

Grund Dagräkningsbas
0 eller utelämnas USA (NASD) 30/360
1 Faktisk/faktisk
2 Faktisk/360
3 Faktisk/365
4 Europa 30/360

Returvärde

Diskonteringsräntan.

Kommentarer

  • Datum lagras som sekventiella serienummer så att de kan användas i beräkningar. I DAX är 30 december 1899 dag 0 och 1 januari 2008 39448 eftersom det är 39 448 dagar efter den 30 december 1899.

  • Likviddatumet är det datum då en köpare köper en kupong, till exempel en obligation. Förfallodatumet är det datum då en kupong upphör att gälla. Anta till exempel att en 30-årig obligation utfärdas den 1 januari 2018 och köps av en köpare sex månader senare. Utfärdandedatumet är den 1 januari 2018, likviddatumet blir den 1 juli 2018 och förfallodatumet blir den 1 januari 2048, 30 år efter utfärdandedatumet den 1 januari 2018.

  • DISC beräknas på följande sätt:

    $$\text{DISC} = \frac{\text{redemption} - \text{par}}{\text{redemption}} \times \frac{\text{B}}{\text{DSM}}$$

    där:

    • $\text{B}$ = antal dagar under ett år, beroende på årsbasis.

    • $\text{DSM}$ = antal dagar mellan likvid och förfallodag.

  • avveckling och mognad trunkeras till heltal.

  • bas avrundas till närmaste heltal.

  • Ett fel returneras om:

    • likvid eller förfallodag är inte ett giltigt datum.
    • ≥ förfallodag.
    • pr ≤ 0.
    • inlösen ≤ 0.
    • bas < 0 eller bas > 4.

  • Den här funktionen stöds inte för användning i DirectQuery-läge när den används i beräknade kolumner eller säkerhetsregler på radnivå (RLS).

Exempel

Data Beskrivning
07/01/2018 Likviddagen
01/01/2048 Förfallodag
97.975 Pris
100 Inlösenvärde
1 Faktisk/faktisk bas (se ovan)

Följande DAX-fråga:

EVALUATE
{
  DISC(DATE(2018,7,1), DATE(2048,1,1), 97.975, 100, 1)
}

Returnerar obligationens diskonteringsränta för en obligation med de villkor som anges ovan.

[Värde]
0.000686384169121348